一）供应链金融的概念

供应链金融是银行在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管方、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。

从上述定义来看，需明确以下几点：

1、所谓供应链，就是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体的功能网链结构。

针对供应链内部的交易结构进行分析，就是基于供应链的各个主体之间的生意关系和业务开展，来给他们融资，并非根据客户本身的实力和资质来给他们融资。也就是说，如果这些生意和业务是真实、顺畅的，那么物流、信息流、资金流就都是顺畅、合理、真实的，银行就可以介入。一个中小企业不一定是一个特别好的企业，但他会有一些特别好的生意。供应链金融就是针对他比较好的生意的部分来做融资和授信，通过全流程控制手段，达到风险隔离。

2、自偿性是指融资还款来源为供应链上下游企业间真实贸易的现金流。自偿性贸易融资系列融资产品主要支持企业基于产品销售而进行的生产或购销经营活动。企业所借的款项，主要以产品的销售收入予以直接偿还，是流动资产变现所产生的特定现金流，而不是完全依赖授信到期阶段企业的综合现金流，具有典型的自偿性。

自偿性贸易融资区别于传统流动资金授信的特点如下：

（1）还款的自偿性。通过操作模式的设计，将受信企业的销售收入自动导回授信银行的特定账户中，进而归还贷款或作为归还授信的保证。

（2）操作的封闭性。实施从出账到资金收回的全程控制，其间包括对资金流和物流的同时控制。例如，动产抵/质押授信业务，银行代客户支付采购款给上游供货商，并将采购项下的货物直接抵/质押给银行。客户以分次追加保证金的方式，分次赎回货物销售。

（3）以贷后操作作为风险控制的核心。相对降低对企业财务报表的评价权重，在准入机制方面，强调操作模式的自偿性和封闭性评估。

（4）授信用途的特定化。额度项下的每次出账都对应明确的贸易背景，做到金额、时间、交易对手等信息的匹配。

3、封闭的授信支持是供应链金融的重/难点之一。供应链金融主要面向中小企业，而中小企业的信用等级低是客观事实。供应链融资凭借物流、资金流的控制手段以及面向授信自偿性的结构化操作模式设计，隔离了中小企业的信用风险，却带来了大量的贷后操作环节。这在实质上造成了银行风险从“信用风险”向“操作风险”的位移。因此，操作制度的严密性和执行力，直接关系到信用风险是否能被有效屏蔽。